Meituan — доминирующий игрок на рынке доставки еды в Китае, выполняющий 90 миллионов заказов ежедневно, в 2025 году его рыночная доля в сегменте достигала 60–75% рынка. Компания не только удерживает лидерство, но и является сильнейшим игроком в сложившейся дуополии с Ele.me (входит в активы Alibaba), совместная доля превышает 90% рынка.
Приобретение Dingdong — ведущего игрока instant commerce (сверхбыстрой доставки) означает для Meituan мгновенное расширение в ключевом сегменте, который ежегодно растет более чем на 30%. Также ожидается, что интеграция передовых технологий и инфраструктуры Dingdong позволит Meituan усилить собственные возможности.
Ну и конечно, это серьезный шаг в конкурентной борьбе — сегодняшний пост я планировала посвятить как раз развернувшемуся противостоянию Meituan, Ele.me и Dada Group (основной акционер – JD.com).
Аналитики по итогам сделки комментируют стратегию Meituan как «сочетающую оборону и наступление» – по слухам, на Dingdong претендовала JD.com, стремящаяся усилить позиции своих супермаркетов 7FRESH.
Dingdong – моя любимейшая компания, с которой меня связывает так много встреч и воспоминаний. Я очень рада, что у нас случилось теснейшее сотрудничество, и я открыла доступ к Dingdong десяткам ритейлеров России. Ставьте ❤️, если хотите, чтобы завтрашний пост я посвятила ей.
А сегодняшний пост — как и планировалось — посвящен «скидочной войне» платформ за рынок instant commerce.
В 2025 году китайский рынок сверхбыстрой доставки оказался в эпицентре масштабного противостояния трёх гигантов — Meituan, Ele.me и JD.com. «Скидочная война» продемонстрировала не только мощь ресурсов компаний, но и выявила серьёзные риски подобных методов конкуренции.
Instant commerce в Китае — это доставка товаров за 30 минут (Dingdong доставит за 29 минут – в Китае даже минута может стать преимуществом). Быстрая коммерция стала повседневной нормой. К 2025 году рынок достиг зрелости, борьба переместилась на удержание частоты заказов, лояльности пользователя к экосистеме и захвата доли рынка.
Компании бились буквально насмерть, применяя весь арсенал агрессивных маркетинговых методов: купоны для новых покупателей, «флеш скидки» — временные сверхскидки на товары, символические, до 1 юаня, цены на кофе и некоторые позиции фастфуда, промо с брендами, субсидии для ресторанов. Параллельно развернулась борьба за курьеров: им улучшались условия труда, вводились бонусы, страховки и даже предоставлялось жильё.
Пользователи, магазины и рестораны, несомненно, выиграли. Но ситуация дошла до такого абсурда, что в нее пришлось вмешаться государству, внимание которого привлекли экономические последствия – миллиардные убытки компаний.
Масштабные скидки и субсидии пользователей принесли следующие финансовые результаты потери:
💵Meituan: убыток в 16 млрд юаней (крупнейший со времён IPO)
💵Alibaba: сокращение прибыли вдвое
💵JD: убыток около 16 млрд юаней (при росте выручки)
Суммарные затраты трёх платформ на скидочные войны достиг 80 млрд юаней ($11 млрд)!
Рекордный дневной объём заказов Meituan –150 млн транзакций 12 июля – подчеркнул масштабы гонки.
Регулятор указал платформам на недопустимость давления на продавцов (банкет был не только за счет платформ), а также на факт, что требования держать «самую низкую цену в интернете» подрывают бизнес. Массовые скидки увеличили бенефит платформы – число заказов, но не гарантировали устойчивой прибыли продавцам.
Возмущение вызвали и практики, принуждающие курьеров «выбирать сторону», с запретом на подработку на других платформах – это снизило гибкость рынка труда (честно говоря, курьеры в Китае часто оказываются крайними в битвах корпораций).
Наконец, объявляя об усилении надзора за конкурентными практиками, наносящими ущерб продавцам и потребителям, Госуправление по регулированию рынка заявило – войны привели к дестабилизации рынка, а бесконтрольные субсидии создали иллюзорный спрос, искажая реальные рыночные сигналы и подрывая долгосрочную устойчивость бизнеса.
